乐鱼体育app官网下载-涨势延续,预估2024年第一季DRAM合约价季涨幅13~18%|TrendForce集邦咨询

发布者:乐鱼体育app官网下载 发布时间:2024-01-27

TrendForce集邦咨询:涨势延续,预估2024年第一季DRAM合约价季涨幅13~18%

TrendForce集邦咨询表示,2024年第一季DRAM合约价季涨幅约13~18%,其中Mobile DRAM持续领涨。目前观察,由于2024全年需求展望仍不明朗,故原厂认为持续性减产仍有其必要,以维持存储器产业的供需平衡。

PC DRAM方面,由于DDR5订单需求尚未被满足,同时买方预期DDR4价格会持续上涨,带动买方拉货动能延续,然受到机种逐渐升级至DDR5影响,对DDR4的位元采购量不一定会扩大。不过,由于DDR4及DDR5的售价均尚未达到原厂目标,加上买方仍可接受第一季续涨,故预估整体PC DRAM合约价季涨幅约10~15%,其中DDR5涨幅会略高于DDR4。

Server DRAM方面,由于去年买方着重加速DDR4去化,导致2023年第四季DDR5库存占比已上升至约40%,相较20~25%的市场渗透率,明显看出市场需求仍未全面兑现。然而,原厂持续收敛DDR4供给量,同时为提高获利能力而大幅提高DDR5产出,使2024年第一季Server DRAM合约价季涨幅扩大至10~15%。只是部分原厂较早议定价格,使去年第四季的合约价基准较高,故部分业者2024年第一季价格涨幅约8~13%。

Mobile DRAM方面,由于合约价格仍在历史相对低点,买方更倾向持续建立安全且相对低价的库存水位,因此不断放大购货需求,故第一季Mobile DRAM需求不减。由于买方积极采购,供需转为紧张,但碍于智能手机市场后续仍有不确定性,原厂亦不敢贸然恢复满产。另一方面,半导体制程耗时较长,短期内供需紧张态势难以缓解,将有利原厂价格拉抬。因此,预估第一季Mobile DRAM合约价季涨幅约18~23%,且不排除在寡占市场格局或是品牌客户恐慌追价的情况下,季涨幅有扩大可能。

Graphics DRAM方面,由于在涨势延续的氛围下,买方也持续备货,故主流规格GDDR6 16Gb需求仍强,采购心态普遍愿意接受上涨,预估第一季Graphics DRAM合约价季涨幅约10~15%。TrendForce集邦咨询观察,短期内Graphics DRAM没有跌价迹象,目前拉货动能主要受到买方提前备货所带动,加上Graphics DRAM属于浅盘市场产品,故需特别留意后续终端消费性电子产品的销售动能是否能跟上。

Consumer DRAM方面,因原厂强势拉抬合约价格,促使买方提前备货,拉货动能好转。然而,第一季适逢产业淡季,预期在终端销售疲弱的情况下,买方因提前备货的策略导致库存上升。原厂普遍认为,2024年受HBM及DDR5的渗透逐季扩大影响,低毛利的DDR4产能将被排挤而形成缺货,故DDR4第一季合约价季涨幅会较DDR3高,约10~15%。DDR3仍有厂商持续供应,且普遍库存水位仍高,第一季合约价季涨幅约8~13%。